FLUJO DE CAJA
LIBRE
Se define como el saldo disponible para pagar a los accionistas y para cubrir el servicio de la deuda (intereses de la deuda + principal de la deuda) de la empresa, después de descontar las inversiones realizadas en activos fijos y en necesidades operativas de fondos (NOF).
La amortización se resta inicialmente debido a la depreciación que sufre con el tiempo la inversión en inmovilizado (equipos, maquinaria…), por lo tanto debe recogerse anualmente como un coste a descontar de los beneficios antes de calcular los impuestos que se deben pagar. Pero para calcular el flujo de caja se vuelve a sumar de nuevo, ya que ese gasto no sale en realidad de caja.
Necesidades operativas de fondos (NOF) = Caja + Clientes + Existencias - Proveedores
Si actualizamos los FCL, des contándolos al coste de capital, obtenemos el valor de la empresa.
La amortización se resta inicialmente debido a la depreciación que sufre con el tiempo la inversión en inmovilizado (equipos, maquinaria…), por lo tanto debe recogerse anualmente como un coste a descontar de los beneficios antes de calcular los impuestos que se deben pagar. Pero para calcular el flujo de caja se vuelve a sumar de nuevo, ya que ese gasto no sale en realidad de caja.Necesidades operativas de fondos (NOF) = Caja + Clientes + Existencias - Proveedores
Si actualizamos los FCL, des contándolos al coste de capital, obtenemos el valor de la empresa.
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